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56 Business-Kennzahlen durchsuchen und verstehen.
Return on Investment (ROI)
Misst die Rendite einer Investition im Verhältnis zu ihren Kosten.
ROI = (Gewinn − Investition) / Investition × 100Eigenkapitalrendite (ROE)
Zeigt, wie effektiv das Eigenkapital eingesetzt wird.
ROE = Jahresüberschuss / Eigenkapital × 100EBITDA-Marge
Operative Ertragskraft unabhängig von Finanzierung und Abschreibungen.
EBITDA-Marge = EBITDA / Umsatz × 100Umsatzrendite (ROS)
Zeigt, wie viel Gewinn pro Euro Umsatz übrig bleibt.
ROS = Jahresüberschuss / Umsatz × 100Gesamtkapitalrendite (ROCE)
Misst die Rendite auf das gesamte eingesetzte Kapital.
ROCE = EBIT / (Eigenkapital + langfristiges Fremdkapital) × 100Bruttomarge (Gross Margin)
Anteil des Bruttogewinns am Umsatz nach Abzug der Herstellungskosten.
Bruttomarge = (Umsatz − Herstellungskosten) / Umsatz × 100Deckungsbeitrag
Umsatz abzüglich variabler Kosten — zeigt, wie viel zur Deckung der Fixkosten beiträgt.
DB = Umsatz − variable KostenReturn on Assets (ROA)
Misst, wie profitabel ein Unternehmen seine Gesamtaktiva einsetzt.
ROA = Jahresüberschuss / Gesamtaktiva × 100Free Cashflow Marge
Anteil des Free Cashflows am Umsatz — zeigt die Cash-Generierungskraft.
FCF-Marge = Free Cashflow / Umsatz × 100Betriebsergebnis (EBIT)
Operativer Gewinn vor Zinsen und Steuern.
EBIT = Umsatz − operative AufwendungenCurrent Ratio
Verhältnis von Umlaufvermögen zu kurzfristigen Verbindlichkeiten.
Current Ratio = Umlaufvermögen / kurzfristige VerbindlichkeitenQuick Ratio
Liquidität ohne Berücksichtigung der Vorräte.
Quick Ratio = (Umlaufvermögen − Vorräte) / kurzfristige VerbindlichkeitenCash Conversion Cycle (CCC)
Zeigt, wie lange Kapital im operativen Geschäft gebunden ist.
CCC = DSO + DIO − DPOWorking Capital
Differenz zwischen Umlaufvermögen und kurzfristigen Verbindlichkeiten.
Working Capital = Umlaufvermögen − kurzfristige VerbindlichkeitenCash Ratio
Liquidität 1. Grades — nur flüssige Mittel im Verhältnis zu kurzfristigen Verbindlichkeiten.
Cash Ratio = Flüssige Mittel / kurzfristige VerbindlichkeitenOperating Cashflow
Zahlungsmittelzufluss aus dem laufenden Geschäftsbetrieb.
OCF = Jahresüberschuss + Abschreibungen ± Δ Working CapitalFree Cashflow
Frei verfügbarer Cashflow nach Investitionsausgaben.
FCF = Operating Cashflow − CapExUmsatzwachstumsrate
Prozentuale Veränderung des Umsatzes zum Vorjahr.
Wachstumsrate = (Umsatz aktuell − Umsatz Vorjahr) / Umsatz Vorjahr × 100CAGR
Durchschnittliche jährliche Wachstumsrate über mehrere Perioden.
CAGR = (Endwert / Anfangswert)^(1/n) − 1Rule of 40
Wachstumsrate + Gewinnmarge sollte über 40% liegen.
Rule of 40 = Umsatzwachstum (%) + EBITDA-Marge (%)Gewinnwachstumsrate
Prozentuale Veränderung des Gewinns zum Vorjahr.
Gewinnwachstum = (Gewinn aktuell − Gewinn Vorjahr) / Gewinn Vorjahr × 100Kundenwachstumsrate
Prozentuale Veränderung der Kundenanzahl zum Vorjahr.
Kundenwachstum = (Kunden aktuell − Kunden Vorjahr) / Kunden Vorjahr × 100Marktanteil
Anteil des Unternehmensumsatzes am Gesamtmarkt.
Marktanteil = Eigener Umsatz / Gesamtmarktumsatz × 100Kapitalumschlag
Zeigt, wie effizient das Gesamtkapital zur Umsatzgenerierung eingesetzt wird.
Kapitalumschlag = Umsatz / GesamtkapitalLagerumschlagshäufigkeit
Wie oft der Lagerbestand pro Jahr komplett umgeschlagen wird.
Lagerumschlag = Herstellungskosten / Ø LagerbestandDebitorenlaufzeit (DSO)
Durchschnittliche Dauer bis Kunden ihre Rechnungen bezahlen.
DSO = (Forderungen / Umsatz) × 365Kreditorenlaufzeit (DPO)
Durchschnittliche Dauer bis das Unternehmen Lieferanten bezahlt.
DPO = (Verbindlichkeiten / Herstellungskosten) × 365Days Inventory Outstanding (DIO)
Durchschnittliche Lagerdauer in Tagen.
DIO = (Vorräte / Herstellungskosten) × 365Personalaufwandsquote
Anteil der Personalkosten am Umsatz.
Personalaufwandsquote = Personalaufwand / Umsatz × 100Materialaufwandsquote
Anteil der Materialkosten am Umsatz.
Materialaufwandsquote = Materialaufwand / Umsatz × 100Umsatz pro Mitarbeiter
Durchschnittlicher Umsatz, den jeder Mitarbeiter erwirtschaftet.
Umsatz/MA = Umsatz / Ø MitarbeiteranzahlOperative Kostenquote (OpEx Ratio)
Anteil der operativen Kosten am Umsatz.
OpEx Ratio = Operative Kosten / Umsatz × 100Verschuldungsgrad
Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital.
Verschuldungsgrad = Fremdkapital / Eigenkapital × 100Eigenkapitalquote
Anteil des Eigenkapitals am Gesamtkapital.
Eigenkapitalquote = Eigenkapital / Gesamtkapital × 100Zinsdeckungsgrad
Zeigt, wie leicht ein Unternehmen seine Zinslast bedienen kann.
Zinsdeckungsgrad = EBIT / ZinsaufwandNet Debt/EBITDA
Nettoverschuldung im Verhältnis zum EBITDA — zeigt Jahre bis zur Schuldentilgung.
Net Debt/EBITDA = (Finanzschulden − Cash) / EBITDAAnlagendeckungsgrad
Zeigt, wie weit das Anlagevermögen durch Eigenkapital gedeckt ist.
Anlagendeckungsgrad = Eigenkapital / Anlagevermögen × 100Fremdkapitalquote
Anteil des Fremdkapitals am Gesamtkapital — Gegenstück zur Eigenkapitalquote.
Fremdkapitalquote = Fremdkapital / Gesamtkapital × 100Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)
Zeigt, wie viel Anleger für einen Euro Gewinn bezahlen.
KGV = Aktienkurs / Gewinn je AktieKurs-Buchwert-Verhältnis (KBV)
Verhältnis von Marktkapitalisierung zum Buchwert des Eigenkapitals.
KBV = Aktienkurs / Buchwert je AktieEV/EBITDA
Enterprise Value im Verhältnis zum EBITDA — kapitalstruktur-neutral.
EV/EBITDA = (Marktkapitalisierung + Schulden − Cash) / EBITDAKurs-Umsatz-Verhältnis (KUV)
Setzt den Aktienkurs ins Verhältnis zum Umsatz je Aktie.
KUV = Aktienkurs / Umsatz je AktieDividendenrendite
Zeigt, wie viel Prozent des Aktienkurses als Dividende ausgeschüttet werden.
Dividendenrendite = Dividende je Aktie / Aktienkurs × 100PEG Ratio
Setzt das KGV ins Verhältnis zum erwarteten Gewinnwachstum.
PEG = KGV / Gewinnwachstumsrate (%)EV/Revenue
Enterprise Value im Verhältnis zum Umsatz — beliebt bei Wachstumsunternehmen.
EV/Revenue = Enterprise Value / UmsatzCustomer Acquisition Cost (CAC)
Kosten für die Gewinnung eines neuen Kunden.
CAC = Marketing- & Vertriebskosten / Anzahl NeukundenCustomer Lifetime Value (LTV)
Erwarteter Gesamtumsatz eines Kunden über die gesamte Geschäftsbeziehung.
LTV = ARPU × KundenlebensdauerChurn Rate
Prozentualer Anteil der Kunden, die in einem Zeitraum abwandern.
Churn Rate = Abgewanderte Kunden / Kunden zu Beginn × 100Monthly Recurring Revenue (MRR)
Monatlich wiederkehrender Umsatz aus Abonnements.
MRR = Anzahl Kunden × ARPUNet Revenue Retention (NRR)
Umsatzentwicklung bestehender Kunden inkl. Upgrades und Churn.
NRR = (MRR Start + Expansion − Contraction − Churn) / MRR Start × 100Burn Rate & Runway
Monatlicher Kapitalverbrauch und verbleibende Zeit bis zur nächsten Finanzierung.
Runway = Cash / monatliche Burn RateAnnual Recurring Revenue (ARR)
Jährlich wiederkehrender Umsatz — die annualisierte Form des MRR.
ARR = MRR × 12CAC Payback Period
Anzahl der Monate, bis die Kundengewinnungskosten amortisiert sind.
CAC Payback = CAC / (ARPU × Bruttomarge)LTV/CAC Ratio
Verhältnis von Kundenwert zu Akquisekosten — Kernmetrik der Einheitsökonomie.
LTV/CAC = Customer Lifetime Value / Customer Acquisition CostARPU (Average Revenue Per User)
Durchschnittlicher Umsatz pro Nutzer oder Kunde.
ARPU = Gesamtumsatz / Anzahl aktive NutzerGross Revenue Retention (GRR)
Umsatzbindung ohne Expansion — zeigt reinen Retention-Wert.
GRR = (MRR Start − Contraction − Churn) / MRR Start × 100